Laffont’tan Q4 Hamlesi: AI ve Streaming Değişimleri Arasında Nvidia’dan Çıkış, Netflix’e Yöneliş

Philippe Laffont'ın yönettiği Coatue Management, 2025'in dördüncü çeyreğinde stratejik bir portföy yeniden dengelemesi gerçekleştirdi. Fon, Nvidia (NVDA) pozisyonunu 667,400 hisse azaltırken, 10.2 milyon Netflix (NFLX) hissesi ekledi. Bu hamle, Nvidia'nın %90 pazar payıyla domine ettiği ve 2033'e kadar yıllık %29 büyüme öngörülen AI hızlandırıcıları sektöründeki hakimiyetine rağmen geldi. Nvidia, geçtiğimiz çeyrekte ağ gelirlerinde %162'lik bir sıçrama kaydetmişti. Öte yandan, zirvelerinden %42 geri çekilmiş olsa da Netflix, 2006'dan bu yana %20,000 getiri sağlamış ve Kasım ayında 10'a 1 hisse bölünmesini tamamlamış durumda.

Morgan Stanley analisti Benjamin Swinburn, Netflix'in Warner Bros. Discovery için yaptığı 72 milyar dolarlık teklifin risklerinin mevcut seviyelerde fiyatlandığını belirtiyor. Laffont, Nvidia'yı portföyündeki dokuzuncu büyük holding olarak tutmaya devam ediyor; bu da işlemin, sektöre karşı olumsuz bir görüşten ziyade portföy optiğini yansıttığını gösteriyor. Söz konusu hedge fonu, son üç yılda S&P 500'ü 112 puan farkla geride bırakarak performans göstermiştir.